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| 【動態(tài)】格力電器：業(yè)績維持穩(wěn)健增長 |
| （時間:2010-6-18 10:05:21） |
中投證券分析師發(fā)表研究報(bào)告表示，綜合目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢，預(yù)計(jì)公司2010、2011年EPS分別為1.83元和2.00元，其6-12個月目標(biāo)價(jià)為33元，維持其“強(qiáng)烈推薦”的評級。
分析師指出，中期來看，公司的利好因素不少，預(yù)計(jì)公司全年能維持穩(wěn)健增長，全年收入有望突破500億元。
其一，實(shí)現(xiàn)新的補(bǔ)貼政策后，公司產(chǎn)品價(jià)格遲早會漲，以公司的市場競爭力，公司會使用多方面手段盡快實(shí)現(xiàn)毛利率的穩(wěn)定。其二，作為一把雙刃劍，新的節(jié)能惠民補(bǔ)貼政策，給競爭對手帶來了更大的壓力，有少數(shù)中小空調(diào)企業(yè)還沒有足夠的能力適應(yīng)，很可能會被直接踢出局。而目前整個行業(yè)的競爭格局非常明確，就是雙寡頭壟斷，因而分析師認(rèn)為，對公司的盈利水平和市場份額不必過分擔(dān)心。其三，公司通過多年積累研制出超高效壓縮機(jī)，能夠在不增加成本的情況下實(shí)現(xiàn)空調(diào)能效升級，因而公司的技術(shù)和成本具備領(lǐng)先優(yōu)勢。其三，在定頻新能效時代，公司在變頻領(lǐng)域的機(jī)會也將凸顯。
值得注意的是，無論是在城鎮(zhèn)、農(nóng)村，還是在出口領(lǐng)域，家用空調(diào)都仍有一定的拓展空間。公司對自己的定位，不僅僅是一個家用空調(diào)制造商，而是更高遠(yuǎn)的制冷產(chǎn)業(yè)巨頭，放眼整個制冷產(chǎn)業(yè)，諸如冷柜、冷藏車、冷庫等。在中央空調(diào)方面，公司目前的發(fā)展勢頭也良好，未來空間巨大。此外，公司在整個空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈上也會進(jìn)一步延伸，近期公司將重點(diǎn)考慮在上游產(chǎn)品上進(jìn)行拓展，包括漆包線、電容、電機(jī)、變頻壓縮機(jī)等。
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