精選項目規(guī)避風(fēng)險。天壕節(jié)能通過選擇行業(yè)、選擇客戶、選擇項目以及嚴(yán)格的合同條款控制項目風(fēng)險。目前的項目集中在水泥和玻璃行業(yè),目前公司一共有31個項目合同,只有1個被處置,其他項目都能保證良好的盈利能力。
在保證現(xiàn)有行業(yè)優(yōu)勢的同時,開拓其他行業(yè)。公司將繼續(xù)保持在玻璃和水泥行業(yè)的優(yōu)勢,同時開拓煤化工、鋼鐵等其他行業(yè)。在進軍新項目的同時,公司會對電價、隨窯運轉(zhuǎn)率、運轉(zhuǎn)時間等核心要素進行控制,并綜合考慮收益率等要素,確保項目的盈利和風(fēng)險可控制。
收購遠東新世紀(jì)打造新的利潤增長點。高效節(jié)能電機是一個重要的產(chǎn)業(yè)方向,中國節(jié)能電機的占有率僅為5%左右,但是國外普遍占50%以上。遠東新世紀(jì)位于河南許昌的機電產(chǎn)業(yè)園,當(dāng)?shù)嘏涮讞l件非常好,該項目一期將于2013年年中投產(chǎn),二期于2014年8月建成投產(chǎn),按照公司披露的公開信息,一期工程達產(chǎn)后,將貢獻利潤3000萬元,二期工程達產(chǎn)后,將貢獻利潤約1億元;預(yù)計該項目將成為公司新的利潤增長點。
盈利預(yù)測和投資評級。預(yù)計2012-2014年公司將實現(xiàn)收入2.92、4.66、6.05億元,實現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤0.92、1.76、2.39億元,對應(yīng)每股收益0.29、0.55、0.75元,對應(yīng)市盈率為45、24、18倍,維持買入評級,6個月目標(biāo)價17元。
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